주식 투자 성과 측정 방법 TPI(Trading Performance Index), 트레이딩 퍼포먼스 인덱스 계산 방법

3월 14, 2023

—

주식 투자를 하는 무수히 많은 방법이 있다. 그중 어떤 방법이 가장 좋을까? 결국 주식 투자 성과를 동일한 기준으로 비교해야 알 수 있다. 따라서 주식 투자자는 성과 측정 방법을 필히 배워야 한다. 이 포스트에서 가장 기본적인 주식 성과 측정 방법인 트레이딩 퍼포먼스 인덱스 줄여서 TPI(Trading Performance Index)를 계산하는 방법을 배워보도록 하겠다.

TPI 계산 공식
트레이딩 퍼포먼스 인덱스

● TPI = 승률 x ( 1 + 평균 손익비 )
● 승률 = ( 이익 매매 횟수 / 총매매 횟수 ) x 100(%, 단위)

TPI를 계산하기 위해서는 승률과 평균 손익비부터 계산해야 한다. 승률은 간단히 계산할 수 있다. 총 매매가 100번인데 그중 60번은 이익을 봤다면 승률은 60%다. 평균 손익비를 계산하려면 평균 이익과 평균 손실부터 계산해야 한다. 계산 공식은 다음과 같다.

● 평균 이익 = 총이익 / 이익 매매 횟수
● 평균 손실 = 총손실 / 손실 매매 횟수
● 평균 손익비 = 평균 이익 / 평균 손실

평균 손익비가 1 이상이면 평균적으로 돈을 더 번다는 뜻이다. 1이하면 평균적으로 돈을 잃는다는 뜻이다. 그러나 평균 손익비만 가지고 돈을 버는지 돈을 잃는지 성과를 측정할 수 없다. 평균 손익비에 1을 더한 후 승률을 곱해야 TPI를 계산할 수 있다.

● TPI > 1 돈 버는 투자 전략
● TPI = 1 본전인 투자 전략(운에 좌우)
● TPI < 1 돈 잃는 투자 전략

TPI만 계산해낼 수 있다면 어떤 투자 전략이 우수한지 비교가 가능하다. 예를 들어 A 전략은 TPI가 1.5인데 B 전략은 TPI가 2.0라고 할 때 A 전략보다는 B 전략이 압도적으로 우수하다. 추가로 평균 보유 기간을 고려하면 더 좋다. 아무리 TPI가 뛰어나도 평균 보유 기간이 10년 이상이라면 훌륭한 투자 전략으로 고려하기 어렵다.

TPI가 1이상으로 동일하다고 가정할 경우 평균 보유 기간은 짧을수록 좋다.